Основные риски при инвестировании в акции: примеры российских компаний.

1. Риск рыночных колебаний
Риск рыночных колебаний связан с возможностью потери стоимости акций из-за изменений на фондовом рынке. Российские компании, такие как «Сбербанк» (SBER) и «Газпром» (GAZP), подвержены воздействию мировых экономических и политических событий, включая санкции и изменения цен на энергоносители. В результате акции этих компаний могут значительно колебаться в цене.

2. Кредитный риск
Кредитный риск заключается в вероятности невыполнения компанией своих долговых обязательств. «Мечел» (MTLR), например, столкнулся с проблемами из-за большого долгового бремени и слабой рыночной конъюнктуры в своей отрасли. Инвесторы, игнорируя этот риск, могут понести убытки.

3. Валютный риск
Валютный риск возникает при инвестировании в акции компаний, получающих значительную часть доходов в иностранной валюте. «Норильский никель» (GMKN), например, получает большую часть своих доходов в долларах США, что подвергает инвесторов валютным рискам из-за колебаний курса рубля к доллару. В свою очередь, компания «РусАгро» (AGRO) объявила о снижении прибыли в 2022 году из-за убытков от курсовых разниц, вызванных блокировкой средств европейскими банками и переоценкой биологических активов.

4. Операционный риск
Операционный риск связан с вероятностью потери стоимости акций из-за негативных событий, связанных с управлением компанией. «Роснефть» (ROSN) сталкивалась в прошлом с корпоративными скандалами и неэффективным управлением, что может негативно сказаться на стоимости акций и привести к потерям для инвесторов. Еще один пример — компания «Петропавловск» (POGR), замеченная в корпоративных конфликтах и составлении «непрозрачной» отчетности. В итоге компания была признана банкротом, делистингована с биржи, и инвесторы потеряли вложенные средства.

5. Риск недостаточной диверсификации
Недостаточная диверсификация портфеля акций может привести к высоким потерям при негативном влиянии отдельной отрасли или компании. Если инвестор вложит все средства в акции одной компании, например, «Аэрофлот» (AFLT), то при возникновении проблем в авиационной отрасли или санкциях против компании стоимость акций может рухнуть, что приведет к значительным потерям. Диверсификация позволяет снизить риски и уравновесить портфель.

6. Риск санкций
Санкции — это международные политические и экономические меры, направленные на ограничение торговли, финансирования и других видов сотрудничества с определенными странами, компаниями или отраслями. Российские компании и сектора экономики могут стать объектом санкций со стороны других стран, что может существенно повлиять на их деятельность, финансовые результаты и стоимость акций.

Примеры российских компаний, подверженных риску санкций:
«Сбербанк» (SBER) — крупнейший российский банк также стал объектом санкций со стороны западных стран. Санкции ограничили доступ Сбербанка к международному капиталу и снизили его инвестиционную привлекательность, что повлияло на стоимость акций банка.
«Сегежа» (SGZH) — лесопромышленная группа, была вынуждена продать свои заводы по производству упаковки в Европе. Поддерживать их деятельность было невозможно. Группа не могла снабжать эти предприятия сырьем из-за санкций, а сами они не могли закупать бумагу в Европе, потому что производители отказывались ее поставлять. Клиенты также отказывались приобретать бумажные мешки из-за того, что активы принадлежат российской компании. В период санкций акции компании также снизились в цене.

Инвестирование в акции предлагает возможности для получения дохода, однако связано с определенными рисками. В этой статье мы обсудим 6 основных рисков инвестирования в акции, проанализировав ситуацию в российских компаниях.