Какие существуют типы ценных бумаг и в чем их отличия?
1. Обыкновенные акции
Обыкновенные акции предоставляют владельцам право голоса на общих собраниях акционеров и возможность получения дивидендов. Размер дивидендов определяется советом директоров компании и зависит от финансовых результатов компании и ее дивидендной политики. Обыкновенные акции не имеют ограничения по сроку действия и являются наиболее распространенным видом акций.
Примеры российских обыкновенных акций: акции «Газпрома» (GAZP), «Сбербанка» (SBER), «Лукойла» (LKOH).
2. Привилегированные акции
Привилегированные акции предоставляют своим владельцам определенные преимущества перед акционерами - владельцами обыкновенных акций. Одним из таких преимуществ является фиксированный размер дивидендов, который выплачивается вне зависимости от финансовых результатов компании. Привилегированные акции не предоставляют права голоса на общих собраниях акционеров. Но если компания не удовлетворила материальные права, например не выплатила дивиденды, инвесторам дается право голоса и все возможности владельцев обыкновенных акций. В случае ликвидации компании владельцы привилегированных акций имеют преимущественное право на получение активов перед акционерами - владельцами обыкновенных акций. Объем привилегированных акций в акционерном капитале не может превышать 25%.
Примеры российских привилегированных акций: акции «Сбербанка» (SBERP), «Татнефти» (TATNP), «Ростелекома» (RTKMP).
3. Депозитарные расписки
Депозитарная расписка (ДР) – это ценная бумага, которая удостоверяет право собственности на акции или облигации иностранной компании. По своей сути, это вторичная ценная бумага, которая позволяет без преград работать с акциями зарубежных компаний. Владелец расписок имеет те же права, что и владелец акций, в том числе - получает дивиденды.
Депозитарную расписку можно купить и продать на бирже как ценную бумагу. Одна расписка может равняться одной акции, двум, пяти и так далее. Это зависит от условий депозитарной программы.
Наиболее распространены депозитарные расписки двух видов: ADR (American Depositary Receipts или Американские Депозитарные Расписки) и GDR (Global Depositary Receipts или Глобальные Депозитарные Расписки). ADR предназначены для торговли на американских фондовых рынках, в то время как GDR торгуются на международных биржах.
Например, на Московской бирже торгуются глобальные депозитарные расписки компании «РусАгро» (AGRO), а на Лондонской – акции.
5 GDR эквивалентны 1 акции.
Также на Московской бирже торгуются GDR таких компаний, как «Мать и дитя» (MDMG), X5 Retail Group (FIVE), FixPrice (FIXP), VK (VKCO) и др.
В случае российских компаний, к примеру, ADR «Газпрома» торгуются на NYSE, а GDR «Сбербанка» торгуются на Лондонской фондовой бирже (LSE). Депозитарные расписки позволяют инвесторам из разных стран вкладывать средства в российские компании без необходимости сделки с акциями на российской бирже и в рублях.
P.s. Не стоит забывать, что инвестирование в депозитарные расписки также имеет свои риски, такие как валютный риск, политический риск и риск изменения законодательства, которые могут повлиять на стоимость активов.
Обыкновенные акции предоставляют владельцам право голоса на общих собраниях акционеров и возможность получения дивидендов. Размер дивидендов определяется советом директоров компании и зависит от финансовых результатов компании и ее дивидендной политики. Обыкновенные акции не имеют ограничения по сроку действия и являются наиболее распространенным видом акций.
Примеры российских обыкновенных акций: акции «Газпрома» (GAZP), «Сбербанка» (SBER), «Лукойла» (LKOH).
2. Привилегированные акции
Привилегированные акции предоставляют своим владельцам определенные преимущества перед акционерами - владельцами обыкновенных акций. Одним из таких преимуществ является фиксированный размер дивидендов, который выплачивается вне зависимости от финансовых результатов компании. Привилегированные акции не предоставляют права голоса на общих собраниях акционеров. Но если компания не удовлетворила материальные права, например не выплатила дивиденды, инвесторам дается право голоса и все возможности владельцев обыкновенных акций. В случае ликвидации компании владельцы привилегированных акций имеют преимущественное право на получение активов перед акционерами - владельцами обыкновенных акций. Объем привилегированных акций в акционерном капитале не может превышать 25%.
Примеры российских привилегированных акций: акции «Сбербанка» (SBERP), «Татнефти» (TATNP), «Ростелекома» (RTKMP).
3. Депозитарные расписки
Депозитарная расписка (ДР) – это ценная бумага, которая удостоверяет право собственности на акции или облигации иностранной компании. По своей сути, это вторичная ценная бумага, которая позволяет без преград работать с акциями зарубежных компаний. Владелец расписок имеет те же права, что и владелец акций, в том числе - получает дивиденды.
Депозитарную расписку можно купить и продать на бирже как ценную бумагу. Одна расписка может равняться одной акции, двум, пяти и так далее. Это зависит от условий депозитарной программы.
Наиболее распространены депозитарные расписки двух видов: ADR (American Depositary Receipts или Американские Депозитарные Расписки) и GDR (Global Depositary Receipts или Глобальные Депозитарные Расписки). ADR предназначены для торговли на американских фондовых рынках, в то время как GDR торгуются на международных биржах.
Например, на Московской бирже торгуются глобальные депозитарные расписки компании «РусАгро» (AGRO), а на Лондонской – акции.
5 GDR эквивалентны 1 акции.
Также на Московской бирже торгуются GDR таких компаний, как «Мать и дитя» (MDMG), X5 Retail Group (FIVE), FixPrice (FIXP), VK (VKCO) и др.
В случае российских компаний, к примеру, ADR «Газпрома» торгуются на NYSE, а GDR «Сбербанка» торгуются на Лондонской фондовой бирже (LSE). Депозитарные расписки позволяют инвесторам из разных стран вкладывать средства в российские компании без необходимости сделки с акциями на российской бирже и в рублях.
P.s. Не стоит забывать, что инвестирование в депозитарные расписки также имеет свои риски, такие как валютный риск, политический риск и риск изменения законодательства, которые могут повлиять на стоимость активов.
В современном мире акции являются одним из наиболее популярных инструментов инвестирования. Инвесторы покупают акции с целью получения дохода от роста стоимости акций или от выплаты дивидендов. В этой статье мы рассмотрим основные типы ценных бумаг, их отличия, а также приведем примеры российских акций.
Выводы:
Акции являются разнообразными и многофункциональными инструментами инвестирования, которые могут предоставить разные возможности для инвесторов в зависимости от их предпочтений и стратегии. Изучение основных типов акций и их отличий поможет инвесторам сделать обоснованный выбор и создать эффективный инвестиционный портфель.
Кстати, на канале Vesperfin Stock есть специальная рубрика по разбору любых акций по запросам подписчиков – «Инвест_винегрет». Один раз в месяц вы можете задать вопросы по любым интересующим вас акциям кураторам канала и получить в ответ – краткий разбор компании на основании фундаментального анализа и технического.
Кстати, на канале Vesperfin Stock есть специальная рубрика по разбору любых акций по запросам подписчиков – «Инвест_винегрет». Один раз в месяц вы можете задать вопросы по любым интересующим вас акциям кураторам канала и получить в ответ – краткий разбор компании на основании фундаментального анализа и технического.